银江股份：智慧城市订单落地，进军信息化蓝海领域
2014/10/20 17:16 银江股份 关键字：银江股份,智慧城市,蓝海领域 浏览量：
此次投资是公司向智慧城市和智慧教育领域的业务拓展迈出实质性一步，智慧城市总包合同有望开始进入正式落地阶段。
向信息化蓝海行业领域迈进
此次投资是公司向智慧城市和智慧教育领域的业务拓展迈出实质性一步。公司当前传统优势的智能交通等业务正步入成熟发展期，贡献稳定增长的收入与利润，而智慧医疗开始迈入快速发展阶段，提供充足成长动力。在此时以参股方式进军目前的信息化蓝海旅游与教育行业，充分证明公司在战略布局上对自身成长节奏的优秀把控能力。此次参股的天迈网络和广州创显在智慧旅游及智慧教育领域都有成熟的产品和坚实的技术储备，与公司自身强大的资源优势将形成良好协同，进一步丰富公司在智慧城市领域的信息化服务领域和内容。
智慧城市总包合同有望开始进入正式落地阶段
公司日前公告与莱西市政府签署总额约1.8亿元订单。该订单是公司在签订框架协议的城市中首个落地订单，在行业中也是首批真正实现转化的订单之一。莱西订单的落地将大大缓和市场中存在的对公司签署的此类框架协议落地时点担忧情绪，也进一步坚定了我们对公司一贯重视项目现金流和盈利能力这一优势的判断和信心。公司今年签署的总额逾80亿的智慧城市框架协议将有望在中长期大幅增厚公司业绩，为长期高成长提供有力支撑。考虑到此次对外投资占股权比例较小，短期对利润贡献不明显，我们暂不上调盈利预测。预计2014~2016年净利润分别为0.87元、1.18元、1.56元，维持”买入“评级。
风险提示：公司体量较大，未来高速成长需要加大更多轻资产、高附加值的相关业务拓展
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