与台湾华电联网签署战略合作协议。11月10日晚公司发布公告，子公司两岸信息消费研究院（厦门）与台湾华电联网股份有限公司在智慧城市产业建立全面的战略合作关系。华电联网主营宽带应用加值服务，以及智慧交通及安控解决方案等，而信研院是公司在东南地区信息消费和智慧城市战略布局的重要运营平台，双方将利用各自在交通及安全防范领域的产品和技术成果、发挥大陆及台湾地区的市场比较优势，在产业和市场方面形成协同效应。

　　学习台湾地区先进智慧城市建设经验和理念。台湾地区从上世纪90年代起就把ICT技术充分应用于城市信息化和智慧化运营管理，并逐渐走在世界前列。根据ICF对全球“Smart21”和“Top7”的年度智慧城市评选，台湾的新北、台中、新竹等城市出现在了近年Top榜单中。华电联网在交通安控等方面有良好的解决方案和经验积累，此次合作将为公司带来先进的智能交通、安防监控、公共交通等建设理念。

　　公司东南地区战略布局和市场拓展成果显现。信研院是公司控股60%的子公司，其以信息消费和智慧城市为切入点，是公司东南地区战略布局的重要运营平台。此次与华电联网的合作，使公司能够利用合作伙伴的资源优势迅速进入台湾智慧城市市场，在接触先进市场的同时也为公司带来业绩增长，是公司全国市场战略布局和拓展的重要一步。

　　为公司交通信息化应用发掘和未来大数据运营带来启发。公司在交管平台运营方面有一定经验，未来有望在交通管理个人业务、汽车后市场以及互联网金融等方面取得流量变现收入。华电联网在高速公路信息系统、道路摄像头APP（ITSGood）方面有着先进的理念和应用，此次合作将为公司在面对服务公众的交通信息化应用的发掘及开发中带来启发。我们认为基于交通和政府大数据的智慧城市运营是公司未来业绩新兴增长点。

　　盈利预测。我们认为易华录在政府大数据运营的各个环节已经开始逐步取得成效。我们预测公司2015~2017年的EPS分别为0.56、0.94和1.45元，未来三年年均复合增长率为55%。公司11月10日收盘价48.02元，对应2016年预测EPS约51倍市盈率。考虑到公司政府大数据运营转型发展前景，我们认为公司可享有一定估值溢价。6个月目标价为70元，对应2016年约74倍市盈率，维持“买入”评级。

　　不确定性因素。智慧城市拓展不达预期，政府大数据运营拓展不达预期。