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安居宝:发布多款社区APP应用 推进社区转型
2014/11/18 14:59   东方财富网      关键字:APP应用,安居宝,社区      浏览量:
云对讲APP的潜在用户量远高于当前社区生活O2O龙头“彩之云”,用户形成规模后将通过商户推送、优惠券分发、精准营销等增值服务实现用户资源的多元化变现。
    要点
  11月14日我们调研了安居宝,公司详细介绍了云可视对讲、个人安防产品、云停车场量等大量创新产品及应用。
  建议
  大量实名制的存量用户、完善的销售网络及强大的地推团队是公司的核心优势。(1)用户方面,公司存量产品覆盖3200万实名用户;(2)销售体系方面,公司营销服务网点117个,服务基本覆盖全国;(3)地推团队方面,公司的地推团队将扩容至700人。
  云对讲APP是公司切入社区O2O的最佳入口,增值应用提升其用户粘性及活跃度,最终实现用户变现。(1)云对讲APP帮助用户进行对讲系统的远程操控。安防系统是社区中粘性最大的应用,有望迅速抢占社区O2O入口;(2)云对讲融合了紧急救助、个人保镖等个人安防产品,下一步将叠加点多样化的增值服务,通过与伙伴合作开发等方式,云对讲可能整合游戏等资源,全面提升用户粘性和活跃度;(3)云对讲APP的潜在用户量远高于当前社区生活O2O龙头“彩之云”,用户形成规模后将通过商户推送、优惠券分发、精准营销等增值服务实现用户资源的多元化变现。
  云停车场提升车场管理效率,改善用户体验,有望整合应用探索用户变现的多种渠道。(1)云停车APP整合了诸多功能改善用户停车体验,云停车系统降低停车场的管理成本、为管理者提供决策支持;(2)基于云平台的服务功能拓展将是云停车APP提升用户粘性和活跃度的重要手段;(3)云停车可以探索商圈优惠推送等多种可能的收入模式;(4)目前公司与第三方支付合作实现停车场缴费;如果用户形成规模,公司还可能申请或并购第三方支付牌照,彻底打通支付闭环。
  公司加快向社区O2O及移动互联网的转型,短期内获得用户的概率较大。基于用户基础、销售网络及地推团队,云对讲、云停车场等APP有望在短期内获得用户;通过后续功能的叠加、整合第三方应用,APP的用户粘性和活跃度将逐步提升;基于优质的高频用户,公司将进行商户推广和精准营销,探索用户资源的变现。
  业绩考量权重下降,我们建议密切关注用户数量、粘性及活跃度的变化,重申推荐。转型初期公司需要加大研发和产品推广的投入力度,预计推广费用将对业绩形成一定拖累。在转型的背景下,我们认为APP的用户数量、粘性及活跃度是考量公司转型战略的更好指标。一旦APP用户量形成规模,业绩对股价的影响权重将逐步减弱,能否提升用户粘性及活跃度成为决定公司转型是否成功的关键。维持公司2014~2016年EPS分别为0.34/0.42/0.51元,当前股价对应2014/15/16eP/E分别为46x/37x/31x,重申推荐。

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