安居宝发展战略清晰，加大移动互联网转型力度，致力打造国内社区第一入口。公司以社区用户为基础，积极拓展移动互联网相关业务，并于2014年底使用超募资金2亿元成立了安居宝网络公司，从事互联网相关业务。公司开发了云对讲、安居门卫、个人安防应用、云停车、“周边优惠”APP等产品，完善社区O2O布局，立志打造国内社区第一入口。同时公司将继续增加销售人员，加大营销服务网点的深挖，实施激进的产品销售策略，争取更多的社区增量市场，并以社区用户为基础，推进社区O2O业务。

　　近一年来公司智慧云停车场项目取得重大进展，得到微信的肯定和大力支持。2014年，公司在广州正佳广场推广的云停车场采用微信支付的解决方案得到了微信方面的肯定，该项目成为微信在全国进行宣传推广的标准解决方案，为促进更多用户使用微信支付功能，微信方面投入大量的资金进行推广宣传。2015年，公司将与微信进行紧密合作，争取更多云停车场支持微信支付。

　　安居宝智慧云停车场系统功能强大，商业模式灵活，有望颠覆业内传统生态。公司智慧云停车管理系统包含：停车管理云平台、车场管理云平台、车场出入口设备、自助缴费终端、视频引导/寻车系统、手机APP，整合了云计算技术、智能图像识别技术、移动/银联支付技术，采用互联网/移动互联网把分散的停车场连接起来，使停车市场发生深刻的变革，停车向着无人化、移动化、快速通行、车场集中管理的方向发展；同时，云平台形成的停车大数据未来有望产生灵活的商业模式，实现消费者、停车场、公司多方共赢。公司继续加大创新的营销力度，把成熟的云停车场业务样本推广至全国各主要大中城市；将在积累到一定的用户数量后，逐步引入垂直O2O领域的增值服务和商业应用。

　　投资建议：公司的智慧社区O2O布局已经逐步完善，智慧云停车场项目取得重大进展。公司正逐渐从产品供应商转型为系统解决方案提供商和运营服务商，商业模式的不断尝试、创新将引领细分行业和市场的变革。暂不考虑社区O2O和智慧云停车场业务的贡献，预计2015-2017年EPS分别为0.23元、0.26元和0.29元，首次给予“买入-A”投资评级，6个月目标价70元。

　　风险提示：转型进度或效果低于预期风险。