达实智能公告与深圳市地铁集团有限公司签订了《深圳地铁三期工程7号线综合监控及MCC系统设备采购合同》，合同金额为1.76亿元，占2014年度经审计营业收入的13.93%。

　　连续订单对业绩形成重要保障。此次斩获深圳地铁大单，有利于公司抓住智慧交通大发展的行业机遇，巩固在轨道交通领域的竞争实力和服务能力。公司智能轨交业务2014年新开辟广州、福州、石家庄、南宁市场，后续将持续进行异地扩张。公司今年以来连续公告多项大额订单，累计金额达4.65亿元，对后续业绩形成重要保障。

　　向智慧医疗产业链延伸，打开广阔空间。公司近期收购久信医疗，快速切入医疗专业净化系统建设及数字化手术室领域。久信的数字化手术室是智慧医院产业链重要环节，二十余年间建设4000多间高标准的洁净手术室和重症监护室，并已拓展医疗物流传输、专科医疗信息化软件开发（目前市场覆盖极低）、医院信息化集成平台建设等业务，想象空间极大。久信服务于全国330多家医院客户，70%以上为三甲医院，客户基础雄厚，而公司在智慧医院领域拥有医院智能化及节能服务产品线，未来产业协同、客户导流有望促医院订单快速增长。

　　主业维持快速增长，大股东参与定增显示信心。公司2014全年/2015一季度盈利分别增长36%/41%，维持快速增长，当前智能轨交、绿色医院、节能服务订单趋势良好，融资租赁“技术+金融”创新模式进展顺利，实际控制人去年参与定增锁三年后，近期与高管再次参与重大资产重组配套融资，表明对公司长期发展的信心。

　　投资建议：我们预测公司2015/2016/2017年EPS分别为0.31/0.49/0.62元（已考虑增发摊薄），考虑到公司智慧医疗产业链延伸及未来持续并购扩张的巨大潜力，给予45元目标价，“买入-A”评级。