税收优惠有助于提升公司业绩。汉鼎股份目前按照高新技术企业所享有的15%的税率上缴企业所得税，通过规划布局内重点软件企业认定后，按照相关规定企业所得税税率将减至10%，这将有利于业绩的提升。根据我们对公司13、14年的经营情况的估计，我们认为可以减少相应所得税额大约为450万、600万。

　　近期公司频繁中标大额订单，业务顺利推进。12月6日、19日、27日公司公告陆续中标或签订重大合同，合同额分别为2580万元、4710.4万元（扣除缴纳款后）、4335.81万元，分别占2012年度营业收入的6.4%、11.68%、10.75%。在这些大额合同中公司承担建筑智能化工程外，还涉及到暖通工程、节能幕墙等建设内容，可见公司在建筑节能领域的拓展得到较好的执行，这也有助于公司后续继续承接大额订单。

　　智慧城市也是未来扩张领域。公司通过成立舟山智慧城市子公司，尝试切入智慧城市建设。目前公司已经参与了智慧舟山建设的顶层设计，将来有希望获得相关订单。同时，通过参与顶层设计切入城市建设，然后实现重点领域业务突破的模式也将提升公司发展的业务空间。

　　盈利预测及评级：由于税收优惠政策落实时点暂不确定，我们维持前期的盈利预测，预计2013-2015年归属于上市公司股东的净利润分别为0.76亿元、1.03亿元和1.36亿元，同比分别增长37.2%、35.42%、31.59%，对应每股收益分别为0.40、0.54元和0.71元，目前股价对应的动态市盈率分别为48倍、35倍和27倍，维持“增持”评级。

　　风险因素：项目落实进度放缓；新业务推广过程中费用超预期增长。