业绩增长动力十足，深耕智慧城市领域。数字政通预计2013前三季度实现归属于上市公司股东的净利润2703.64万元-2800.20万元，比上年同期增长40%-45%，依旧保持高速增长。公司专注智慧城市领域，是数字城管行业标准的定制者，公司市场占有率较高，技术优势明显。目前数字城管市场体量还小，未来发展空间大，广度深度均有待开发，未来公司收入持续高增长可期。

　　数字城管业务成熟，逐步发展数字社管、智能交通。随信息消费力度加大，惠民生对数字城管业务提出新要求，围绕“人、地、物、情、事、组织”的数字社管这一“综合城管”平台市场需求扩大。公司收购汉王智通，切入智慧城市核心智能交通领域。母子公司实现数字城市平台软件的技术融合，提高公司对城市部件数据、社会管理数据、公安数据和交通数据等基础数据的整合的能力。报告期内，公司母子强强联手，订单充足，公司业务规模稳步扩大。

　　聚焦GIS应用领域，具有布局全产业链能力。公司提供数字城管系统及产品，领跑GIS产业链下游终端产品应用领域。并且，在GIS产业链上游，公司使用超募资金投资于武汉研发中心，开始布局三维数字测量领域，为数字城管业务中的矢量地图提供技术支持。在GIS产业链中游，公司随着技术的积累，逐步开始研制开发具有自主知识产权的GIS平台类产品，公司具有全产业链战略视角，扎实稳步拓展业务布局。

　　我们预测公司13/14年EPS分别为0.90元/1.24元，维持“增持”评级，目标价48元。