凭借在出入口控制行业的领先优势，捷顺科技有望向智慧社区设备及平台供应商成功转型。在当前国家推动警力下沉、警务前移及加强小区治安的大背景下，信息科技是解决“警力不足”和提高管理效率的有效手段。出入口控制作为最常见最准确的人流、车流等数据采集端，可以帮助公安部门有效记录及管理人流和车流，提高社区管理精度。佛山和东莞麻涌试点项目为公司的智慧社区解决方案向全国复制积攒经验，为公司转型奠定基础。

    东莞麻涌警务前移试点项目有望于2013年开始全面推广，公司有望获取较大份额。麻涌镇大盛村“警务前移”试点是东莞“四化五警”五大试点之一，且试点效果深受市公安局领导好评，有望于13年内开始向全市推广。公司为该试点项目出入口人员车辆抓拍系统（两大核心工程之一）、智能门禁系统及智能工作站CPIS系统等核心系统及平台软件的提供商。目前，该试点项目正在向中堂镇等地推广，2013年有望推广至东莞市十多个镇。假设东莞50%的镇（14个）推广该试点项目，则预计合同金额将超过1亿元。凭借公司在大盛村的试点经验及先发优势，公司有望获取较大市场份额。

    目标价为10.5元，上调评级至谨慎增持。考虑智慧社区业务的推广对公司产品销量的拉动，我们预计公司2013-2014年EPS为0.39元/0.50元。