近段时间，由存储芯片率先引爆的芯片供需热潮持续升温，行业内密集涌现出一张张涨价函；与此同时，多家AI算法企业去年业绩呈现大幅减亏。种种迹象释放出一个明确信号：历经深度调整的安防行业，正走出发展低谷，呈现出前所未有的强劲复苏态势。

　　当然，这场复苏并非偶然。向内看，人工智能的深度赋能正在重塑安防行业的竞争逻辑；向外看，行业不断拓展业务边界，多个新兴领域取得实质性成果；宏观上，相关产业政策的红利也在持续释放。正是这种多方利好的叠加效应，共同推动行业的强劲复苏。

　　产业链上游芯片量价齐升

　　人工智能的深度渗透，可以说是安防行业复苏的强劲驱动力，而上游芯片环节的业绩放量，更是为复苏奠定了坚实基础。

　　作为安防产业链的上游核心，芯片的出货量与盈利能力直接反映行业景气度。

　　2025年，星宸科技全年实现营业收入约29.72亿元，同比增长26.28%，归母净利润约3.08亿元，同比增长20.33%，整体芯片出货量达1.8亿颗，其中智能安防领域营收19.35亿元，同比增长21.87%，清晰展现出安防芯片需求的旺盛。

　　无独有偶，思特威明确表示，安防及AIoT领域需求持续攀升，这也是其推出涨价政策的核心原因，而得益于下游需求的回暖，思特威2025年营收突破90亿元，归母净利润同比大增约1.55倍。

　　这些数据背后，是AI技术对安防场景的重构：从传统视频监控系统向智能视觉转型，带动高端芯片、算力芯片的需求爆发，而芯片企业的业绩放量，又反向印证了安防行业智能化转型的提速。

　　无论是星宸科技持续聚焦智能安防、智能车载等核心业务，还是思特威强调安防领域需求向好，厂商表态直接佐证了安防行业整体景气度正全面回升。

　　AI算法厂商迎减亏潮

　　与上游芯片的高歌猛进相呼应，中游AI算法厂商也在持续减亏，AI技术的商业落地可行性则正在得到充分验证。

　　长期以来，算法企业深陷“落地难、盈利弱”的困境，而2025年的业绩数据显示，这一局面正在逐步改善。

　　云从科技2025年营业总收入达5.01亿元，同比增长25.86%，归母净利润亏损收窄至5.45亿元，较上年同期大幅改善，其在智慧治理、金融等领域的深耕开始显现成效。

　　云天励飞聚焦边缘AI场景，实现营业收入13.08亿元，同比大增42.57%，亏损幅度收窄30.50%，企业级与消费级场景销售收入大幅增长，综合毛利率显著提升。

　　格灵深瞳在经历战略调整后，仍实现32.59%的营收同比增长，亏损幅度减少14.79%，业务多元化布局取得初步进展。

　　此外，杰创智能更是实现扭亏为盈，预计2025年归母净利润达2710万元至3830万元，其“AI+安全”“AI+云计算”业务快速增长，成为盈利改善的核心支撑。

　　AI算法企业的集体减亏，验证了AI视觉技术在垂直场景的落地价值，更与上游芯片端形成产业链协同共振，优化了安防行业整体盈利结构，为产业复苏搭建起重要支撑。

　　涨价潮修复制造端盈利预期

　　芯片与算法的复苏最终需要转化为制造端的市场活力，方能验证行业增长的可持续性。

　　从2025年下半年延续至今的全供应链涨价潮，在打破行业长期“内卷”恶性循环同时，将为安防中游制造企业修复盈利空间带来可能，但由于产业链传导存在时间差，效果或将延迟至2026年下半年逐步显现。

　　本轮覆盖存储芯片、CIS、MCU、LED等核心环节的提价，让制造企业有了向终端传导成本的合理依据，议价能力较强的头部企业有望率先受益。与此同时，制造企业也将在成本压力下主动优化产品结构，高附加值智能产品占比将提升，为毛利率改善奠定基础。

　　更值得关注的是，经过近几年的试探性拓展，制造企业基于视觉感知、智慧物联的新业务开始结出果实,尤其是在生产安全、智慧消防、企业数字化转型等领域的解决方案已形成规模化收入，业务边界从传统安防向全域安全场景持续延伸。

　　不可否认，AI赋能、涨价止卷、新业务突破等驱动力正推动行业转变以往增长模式，安防将迎来价值重估的新阶段。

　　当然，复苏之路仍存悬念：涨价潮能否带动全产业链盈利提升，是否变相挤压工程商利润空间？新业务能否快速形成规模化盈利模式？AI技术商业化落地的可持续性几何？这些悬念还需在2026年等待揭晓。