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ETC普及智能终端迎来爆发期 车联网产业进入规模化拐点
2020/6/30 14:45:00   投资快报      关键字:ETC 智能终端 车联网      浏览量:
在车联网的终端市场,路侧单元及车载设备是应用场景落地的主要类别。在路侧单元方面,根据预测,全国部署下来保守预测需要3000多亿的投资(400多万公里的道路+14万公里的高速+50多万个城市路口);收费公路的取消,实现ETC不停车收费技术的应用,公路、桥隧。
  作为物联网行业的重要组成部分,近年来车联网得益于5G技术迭代,以及智能交通的发展而迅速崛起。在路侧单元以及车载设备方面,随着ETC市场以及车载终端市场的开拓,智能设备的需求呈现爆发式增长。与TO B模式相同,车联网行业由于落地时间较长,客户对车联网企业资金储备、技术等方面具有一定要求,车企在生产、安全和操控等层面具备强大话语权。
  车联网行业进入规模化发展拐点
  近年来,国内车联网产业规模增速提升,不少业内专家预计车联网在2020和2021年将高速发展。根据赛迪顾问数据,我国车联网产业规模2018年达到486亿元,同比增长13.8%,预计到2021年产业规模将达到1150亿元。n
  目前硬件在车联网产业规模占绝大多数,2018年,整体车联网产业链规模中,86%集中在硬件领域,其中车载智能终端和T-BOX通信模组各占45%和41%。但随着应用场景多元化需求,以及软件技术的提升,未来软件产值或后来居上。
  车联网行业将进入规模化发展的拐点阶段,在产业链上有所布局,以及卡位关键相关技术的头部企业将分羹产业红利。
  在车联网的终端市场,路侧单元及车载设备是应用场景落地的主要类别。在路侧单元方面,根据预测,全国部署下来保守预测需要3000多亿的投资(400多万公里的道路+14万公里的高速+50多万个城市路口);收费公路的取消,实现ETC不停车收费技术的应用,公路、桥隧。
  而在车载设备方面,随着ETC市场以及车载终端市场的开拓,智能设备的需求呈现爆发式增长。其中前装+后装于2018年年销量约4000万只,销量1200万只,预计此后销量增速继续提升。
  盈利能力随着产业延伸而递减
  与TO B模式相同,车联网行业由于落地时间较长,对企业资金储备、技术等方面具有一定要求,车企在生产、安全和操控等层面具备强大话语权。投入和投入产出使得结盟研发成为必然,技术公司要绑定车企资源,以集中资源攻坚。
  分析认为,在下游客户方面,需要贴近市场需求的变化,尤其在新能源车替代传统燃油车的趋势下,寻找新客户切入点。并因应通信技术迭代等因素,以及整车企业对智能车载终端的要求适时调整方向,深度绑定下游客户。
  从车联网产业链上中下游代表企业来看,盈利能力随着产业延伸而递减,而处于中游的车载智能设备企业,以千方科技(002373)为例,销售毛利率在30%~40%区间波动,在产业链当中的盈利能力也处于中游水平。
  整体上来看,车联网产业链企业都会受到消费端的因素影响,在近年来汽车消费低迷的背景下,产业链各环节盈利能力均有所下滑。纵观整个产业链,上游软件研发的毛利率波动区间最大,下游整车企业如果排除特斯拉等少数车企的品牌溢价之外,附加值保持相对稳定,在10%~20%区间波动。