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国产芯片概念股再盘点,谁才是真正的中国芯龙头股?
2018/4/20 9:33:00   澎湃网      关键字:国产芯片,概念股,中国芯,龙头股      浏览量:
中兴通讯被美国禁止元器件进口再次敲响了警钟,国内半导体产业对外依存度很高,尤其在高端产品领域,几乎没有国产化能力,此次禁运将再次加强国内实现半导体产业自主可控的决心。

4月19日,沪指探底回升,收复3100点,国产芯片概念股继续保持强劲势头,盘中掀起涨停潮。

具体来看,国民技术(300077)、大港股份(002077)、兆日科技(300333)涨停,海特高新(002023)、纳思达(002180)盘中一度涨停,大唐电信(600198)、晓程科技(300139)等涨幅超过3%。不过,该板块尾盘略有回落,多股打开涨停。

4月19日芯片国产化板块行情。 数据来源:Wind

澎湃新闻记者综合各家的券商研报发现,大多数机构认为,此次的“中兴被封杀事件”更坚定了中国走自主发展芯片的道路。

华创证券表示,中兴通讯被美国禁止元器件进口再次敲响了警钟,国内半导体产业对外依存度很高,尤其在高端产品领域,几乎没有国产化能力,此次禁运将再次加强国内实现半导体产业自主可控的决心。

芯片承担着运算和存储的功能,是电子设备中最重要的部分,由集成电路经过设计、制造、封装等一系列操作后形成。芯片行业集中度高,海外巨头公司长期垄断,国内芯片产业依然薄弱。

西南证券表示,中国芯片市场规模达到千亿美元,占全球芯片市场 50%以上,但过分依赖进口也是一大弊端。

中国芯片进出口情况。 数据来源:西南证券

该机构还在研报中指出,完整的集成电路产业链主要包括芯片的设计、制造、封装、测试四个主要环节,此外还衍生出包括集成电路设备制造、关键材料生产等在内的相关支撑产业。

芯片产业链。数据来源:西南证券

设计集成环节

西南证券在研报中根据产业链划分,芯片生产首先是设计集成部分,一是设计软件,芯片设计软件是芯片公司设计芯片结构的关键工具,目前芯片的结构设计主要依靠 EDA(电子 设计自动化)软件来完成;二是指令集体系,从技术来看,CPU只是高度集合了上百万个 小开关,没有高效的指令集体系,芯片没法运行操作系统和软件;三是芯片设计,主要连接电子产品、服务的接口。

“芯片设计集成领域,中国的集成能力应该属于世界先进水平。不要小看集成能力。这就好比一堆木料在某些人手里只能当柴火烧,某些人手里可以做出好家具。”天风证券表示,2017年,汇顶科技(603160)在指纹识别芯片领域实现了对瑞典FPC的超越,成为国产设计芯片在消费电子领域少有的全球第一。士兰微(600460)从集成电路芯片设计业务开始,逐步搭建了芯片制造平台,并已将技术和制造平台延伸至功率器件、功率模块和MEMS传感器的封装领域。

制造环节

中国在芯片的设计、制造、封装三大环节之中,差距最大的是制造。

西南证券指出,制造分为两部分,一是制造设备,即生产芯片的设备;二是圆晶代工,圆晶代工厂是芯片从图纸到产品的生产车间,它们决定了芯片采用的纳米工艺等性能指标。

根据天风证券提供的数据,2016年中国的集成电路进口为2271亿美元,也就是说约90%的芯片需要进口。据美国市场研究机构IC Insights统计,全球排名前十的芯片代工厂商,中国台湾的台积电占59%,美国格罗方德占11%,中国台湾的联华电子占9%,中国大陆制造仅占9%,到2020年这一比例预计将提升至15%。

该机构进一步指出,芯片制造领域的中芯国际(0981.HK)财报显示,最先进的28纳米制程占营收的比例从2016年第四季度的3.5%提高到了2017年第三季度的8.8%。

“合肥长鑫和长江存储,目前类似5年前的京东方,正在快速建设推进存储器的研发和制造,拥有大批的研发队伍,短期看不到大规模盈利,但在技术上已经有所突破。据DIGITIMES报道,长江存储已于2017年成功研发32层NAND FLASH产品。”合肥长鑫和长江存储均为国内生产存储器企业。

封装测试环节

封装测试是芯片进入销售前的最后一个环节,主要目的是保证产品的品质,对技术需求相对较低。

中泰证券表示,封装测试是将生产出来的合格晶圆进行切割、焊线、塑封,使芯片电路与外部器件实现电气连接,并为芯片提供机械物理保护,并利用集成电路设计企业提供的测试工具,对封装完毕的芯片进行功 能和性能测试。

国内芯片产业链及主要厂商梳理。 数据来源:西南证券

综合多家券商的观点和上市公司公告,澎湃新闻记者列出了最受机构关注的4只概念标的股,供投资者参考。

紫光国芯(002049)

紫光国芯是是紫光集团旗下半导体行业上市公司,从事集成电路芯片设计开发领域,是集成电路芯片设计和系统集成解决方案供应商。

2017年公司实现营业收入18.29亿元,同比增长28.94%,实现归属于上市公司股东净利润 2.80 亿元,同比下降 16.73%。

值得关注的是,2017 年紫光国芯在的智能安全芯片业务实现营业收入 8.13 亿元,同比增长 43.07%,毛利率达到了 28.30%,较上年增长 2.34 个百分点。存储芯片业务也大幅增长,产品规模限制盈利能力。2017 年,公司存储器芯片业务实现营业收入 3.35 亿元,同比增长 72.96%。

中科曙光(603019)

中科曙光主要从事研究、开发、生产制造高性能计算机、通用服务器及存储产品,并围绕高端计算机提供软件开发、系统集成与技术服务。

招商证券表示,该公司背靠中科院优质资源,有望在芯片国产化进程中首先收益。中科曙光参股的海光与AMD联姻,是目前服务器芯片国产化进程中走在最前沿的国内公司,未来很可能成为自主芯片的“独角兽”。海光与AMD合作X86芯片预计在第二季度放量,年内发货10-20万片,将首先用于曙光自主服务器的生产,公司有望第一时间受益芯片成本的降低。

中科曙光2017年归属于母公司所有者的净利润为3.09亿元,较上年同期增37.71%;营业收入为62.94亿元,较上年同期增44.36%;基本每股收益为0.48元,较上年同期增33.33%。

海特高新(002023)

海特高新是一家以航空维修为主的企业,控股子公司海威华芯已建成国内第一条具备自主知识产权的6英寸第二代化合物半导体集成电路芯片生产线。

中泰证券表示,海特高新芯片业务稳步进行,2018年有望实现部分量产。2017年,海威华芯获得成都市军民融合企业认证、国家高新技术企业认 证、国家集成电路生产企业认证。2017 年 9 月,海威华芯加入中国移动 5 G 联合创新中心,获得国军标 GJB 认证。

海特高新2017 年实现营业收入 4.26 亿元,较上年同期减少 1 3.88%;实现归母净利润 3436.89 万元,较上年同期较少 15.70%。

光迅科技(002281.SZ)

光迅科技是一家光通信器件供货商,主要从事光通信领域内光电子器件的研究、开发、制造和技术服务。

财通证券在研报中指出,光迅科技于2017年牵头组建“国家信息光电子创 新中心”,规划到 2020 年解决 25G 速率及以下光电子芯片技术和国内 厂家在核心芯片及器件市场占有率不低于 30%的目标。时隔不到半 年,25G SFP28 LR 工业级产品就已经实现量产,展现了公司实现高 端芯片国产化的决心、同时具备完成技术突破的研发能力。

光迅科技2017年年度业绩快报称,2017年归属于母公司所有者的净利润为3.34亿元,较上年同期增17.26%;营业收入为45.62亿元,较上年同期增12.38%;基本每股收益为0.53元,较上年同期增17.78%。

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