日本地震引发的核危机让世界开始重新思考能源的结构，以煤炭、石油、天然气为代表的传统能源未来将面临更多的责任与机遇。业内人士预计，在我国的电力生产结构中，火电体现尤为明显。煤炭分析师龚云华认为，由于对煤炭需求的依赖，要能够真实做到减轻碳排放的目标，至少需要5年以上的时间。如果未来核电发展受到抑制，火电也将比预期承担更多的能耗重任。

　　煤炭：火电燃料主要提供者

　　“十二五”规划纲要指出，未来要加快陕北、黄陇、神东、蒙东、宁东煤炭基地建设，稳步推进晋北、晋中、晋东煤炭基地建设，启动新疆煤炭基地建设。依托以上煤炭基地建设大型煤电基地。

　　煤炭分析师刘斐表示，目前国内内陆地区正在规划中的核电站，没有一个取得国家正式批文。“停审批”的规定意味着新增的约4000万千瓦装机建设暂时被停止，此缺口将主要由火电弥补。以核电发电利用小时数7700小时计算，则每年将多耗原煤1.46亿吨，相当于10年电煤消耗量的9%。

　　“日本地震后，将促使未来国际动力煤价格走强，缓解国内动力煤淡季走弱的压力。”张顺称，此次核电所造成的核泄漏空缺无疑要通过“煤电”来填补，从而将增加对煤炭的需求。预计2011-2012财年度国际动力煤长协价仍将在130/吨左右的高位，同比增长32%。从长期来看，此次日本核电泄漏事可能会使更多国家慎重的来推进核电建设，短期内煤电的主导地位仍难以替代。

　　刘斐认为，受到对未来电煤供过于求预期的影响，电煤主要生产企业如、2011年PE 为14倍，处于行业的底部。在政府暂停审批核电的背景下，电煤公司低估值的状况有望得到改善，估值水平有望得到提升。直接利好中国神华、中煤能源、、、等大型煤企。另外，更长期看好炼焦煤的价值，推荐、、、、、等。

　　目前，中国神华(601088)的集团整体上市已经迈步。煤炭分析师陆勤认为，新街台格庙矿区交给股份公司开发，为公司的长远发展注入了定海神针。新街矿区预计资源储量则达到130亿吨，该矿区一旦达产，公司的煤炭产量将是目前产量的1.6-1.8倍。

　　而煤电一体化的西山煤电(000983)旗下的兴县矿区也是公司未来增长的主力。证券煤炭分析师李俊松预计2011-2013年公司商品煤产量年复合增长率为14.2%，预计2011年公司商品煤销量及平均销售价格将有所上涨，预计2011年公司将实现商品煤销量3055万吨，年营业收入增长29.7%，商品煤平均销售价格将达到776.62元/吨，年营业收入增长9.85%。